网易考拉终被弃？

新浪科技 韩大鹏 张泽宇

网易考拉，这个相对小众的跨境电商平台一夜之间成为焦点。

据《晚点LatePost》报道，阿里方面正在洽谈收购网易考拉，目前谈判结果基本确定，正在讨论具体细节，收购价格在几十亿美金。对于该消息，阿里巴巴和网易考拉均回应“不予置评”。

但是，无风不起浪。

电商江湖的竞争尤为激烈，这一被丁磊视为“可再造一个网易”的业务，面临着营收增速放缓、毛利率下降、售假等诸多问题。

“卖身”也许是一条出路。若阿里借机收购，跨境电商格局又将走向何方?

豪言与现实

回想2016年的世界互联网大会，丁磊在演讲中放出豪言：希望未来三到五年，网易考拉海购可以在市场上达到500亿到1000亿的规模，在电商领域再造一个网易。

如今三年已过，网易电商业务的毛利率一度低至4.5%，并在今年年初进行了结构优化调整。在规模不断增加的同时，一些隐患不断浮现：近两年，网易考拉相继被用户投诉以及中消协点名，质疑其销售假货，考拉虽自证清白，但仍对品牌形象产生不可逆的伤害。

对于一贯追求品质的丁磊来说，显然不允许出现“瑕疵”。他已悄悄从舞台中央转向幕后，淡出视野。

新浪科技发现，原本在网易考拉页面中的丁磊肖像已全部被悄然撤下，取而代之的是考拉CEO张蕾的肖像。此外，丁磊在无数签约时的承诺，言语亦被修改。

在今年6.18电商促销期间，与日活跃用户规模达千万级别、甚至亿级别的阿里、拼多多、京东等平台相比，网易考拉的日活用户规模还不足200万。

日活相差数倍、领域相对单一……种种迹象注定了网易考拉在江湖中无法占有统治地位。人们不禁怀疑，“再造一个网易”的豪言，真能实现吗?

拖后腿？

或许，豪言只是豪言。何时能回本才是关键。

根据2018年第四季度财报，网易电商收入站上了历史最高点，达到66.79亿元，但是，4.5%的利润率也引发诸多质疑。有分析指出，“这几乎就是卖一单亏一单，毫无利润可言。”

网易严选CEO柳晓刚当时坦言，严选的毛利率要远高于4.5%，“每一单都有利润”。

这句话或许意味着，利润率低不能怪严选，是考拉在“拖后腿”。

实际上，从体量来看，主打跨境电商的考拉比自营生活电商严选要大得多，前者将直接影响整体网易电商的业务表现。

今年二季度，网易电商的毛利率已回升至10.9%。虽然重回稳定区间，但对比公司整体业务情况来说，该毛利率仍在拉低平均值。

寻求资本运作，往往是逃离困境的关键一步。

今年2月，网易被曝计划合并亚马逊中国海外购业务，但双方一直没有谈拢，最终收购未果。

此外，网易方面也一直对外部资本持开放态度。早在2017年网易Q3电话会议中，网易CFO杨昭烜就曾表示，“我们对电商业务引入外部战略投资持开放的态度，对任何战略合作伙伴都持欢迎的态度，尤其是在商业层面。我们会在时机合适时考虑引入外部战略投资人”。

要独大？

有分析人士告诉新浪科技，从整体来看，网易考拉仍然处于需要大力投入、不断烧钱的阶段，“若将其出售给阿里，网易电商则无需再忧愁海外供应链体系，能更加集中资源打造自营电商，提高自身赚钱效率”。

从阿里的角度看，它真的需要网易考拉吗?

实际上，跨境电商一直是阿里的重点布局。早在2014年的首届世界互联网大会上，时任阿里集团COO的张勇(现任CEO)就表示，跨境电商布局一定要秉承开放合作的态度，“没有任何一个人能够把整个产业链全部做完，只有合作才能带来更大的机会”。

经过多年打拼，阿里的天猫国际业务在中国跨境电商中占有一席之地。

根据Analysys易观发布的2019第一季度《中国跨境进口零售电商市场季度监测报告》显示，该季度天猫国际排名第一，市场份额为32.3%;网易考拉排名第二，份额为24.8%。

另一则报告来自艾媒咨询。据该机构统计，2019年上半年，网易考拉以27.7%的市场份额排名首位;天猫国际以25.1%位居次席。

虽然排名存在差异，但两组数据均表明：两者之间尚无明显差距，若双方“合体”，合计份额均已超出50%，足以占据半壁江山。

“两虎相争必有一伤”，分析人士指出，若阿里收购网易考拉，至少存在三点优势：

第一，阿里可保证自己在跨境电商领域的统治地位，彻底形成一家独大的局面;

第二，依靠完善的供应链物流体系，市场优势还将扩大;

第三，双方的价格战也将随之“消失”，可进一步增大利润空间。

新格局？

两者若真“合并”，也将带来全行业的洗牌。

该分析人士指出，从目前市场份额来看，跨境领域竞争的主线基本为两条：一条是“两超”(天猫国际和网易考拉)之间的交锋，另一条则是“多强”(唯品会、小红书等)的相互厮杀。

“收购是资本层面的事儿，考虑未来怎样整合才是关键”，该人士表示，“两超”的规模不同、模式不同、选品思路也截然不同。

首先是模式。天猫国际以开放平台为主，如今正在加大自营布局;而网易考拉本身就以自营模式为主，虽然也持开放态度但门槛相对较高。

其次是线下。天猫国际在未来将重点布局新试点城市，但未公布开店计划及模式;而网易考拉采用加盟方式布局。

再次是仓储。天猫国际要在3年内达到20个保税仓及10个海外仓;网易考拉也计划设立西北运营中心，辐射陕西、甘肃等西北五省。

“之前双方都在战略卡位，借助不同模式占领市场”，该人士认为，假若两者合并，就必须加速模式的融合，必须打通供应链体系，还要对线下和仓储统一协调部署，同时要做到精细化运营，“过程肯定会十分繁琐，预计得磨合至少两年时间”。

有争抢？

觊觎网易考拉者，可能不止阿里一家。

据《晚点LatePost》报道，拼多多也对收购考拉有意向，“可能基于引入外部更有信服力的平台商品，能提升拼多多正品保障和品牌说服力”。

不过，新浪科技从拼多多内部人士处获悉，该消息的可信度较低，“几个核心部门都没做过这件事，不知哪里来的传言”。

此前新浪科技曾分析，拼多多被视为电商“第三极”，占据下沉市场同时走品牌升级之路。阿里则主要在天猫和聚划算上分别阻击拼多多，前者围绕一二线与大品牌、高质量相挂钩，意在堵住对方品牌升级，后者则主攻三线以下，意在抢占下沉“大本营”。

但在跨境电商领域，拼多多尚无太大起色。在2018年进博会上，拼多多曾表示，3年招募50万家海外中小商家入驻。但这一体量，仍与天猫国际存在着不小差距。

所以，“未雨绸缪”式的发力跨境电商，恐怕不是现阶段拼多多的发力重点。

结语：

根据相关报告，跨境电商的交易规模有望在今年增至10.8万亿。在近9000万消费者的参与下，一个新十万亿市场即将诞生。

当下，跨境电商的监管力度正在不断加强，如何合规运营成为关键。这对供应链体系尙不成熟的中小电商而言无异于一场“大考”。对头部玩家来说，如何借着政策红利吸引更多用户，如何通过合作并购构建壁垒，如何借机拉开与竞争对手的差距，才是发展的重中之重。

关键词： 网易考拉