搜狗内外交困

日前，搜狗发布了2019年第二季度财报。财报显示，搜狗二季度总营收3.036亿美元，同比增长1%;净利润为2130万美元，同比下跌35.8%。从营收构成看，其当季搜索和搜索相关收入为2.762亿美元，同比增长2%;包括智能硬件等其他收入为2750万美元，同比下降11%。

总体而言，主营业务表现疲软、AI智能硬件营收下滑的成绩单并不亮眼，外界对于搜狗营收结构单一、造血能力不足的质疑声再次响起。

以搜索业务为主的搜狗虽背靠腾讯这座流量池，但其在搜索市场的份额与百度相比仍差距很大。如今，搜狗又面临外来者字节跳动在搜索业务方面发起的挑战，可谓是内外交困。眼下，对搜狗而言，重要的是尽快寻找搜索业务的破局之道，并尽快推动智能硬件业务实现盈利。

主业增长乏力，硬件业务尚不成气候

据搜狗最新公布的财报显示，其搜索及相关收入为2.762亿美元，同比增长2%。这一增长主要是由于基于拍卖的付费点击服务的增长。当季，基于拍卖的点击付费服务占搜索和搜索相关收入的88.2%，而2018年同期为84.7%。

为了对比搜狗搜索业务营收增长情况，蓝鲸TMT记者对其最近6个季度的搜索收入数据进行了统计。

通过数据对比可以发现，在最近一年里，搜狗搜索及搜索相关收入趋于平缓，基于拍卖的点击付费服务所占比重逐渐增加。换言之，这块业务已陷入增长乏力的状态。

此外，搜狗第二季度的其他收入为2750万美元，同比下降11%。搜狗称，这主要是由于公司不断升级其智能硬件战略，导致智能硬件产品销售额下降。据蓝鲸记者统计发现，搜狗其他收入已经连续四个月处于同比下降状态，从2018年Q3开始大幅下滑后，便陷入持续低迷状态，本季开始略有回升。

针对搜狗交出的成绩单，有观点认为，搜狗营收结构单一、业务增长放缓，除了搜狗输入法这个明星产品外，再无亮眼新产品推出。业内人士表示，搜狗业务造血能力不足，难见新的业务增长点。

不过，搜狗CFO周毅在财报会议上表示，搜狗2020年广告收入预期将比2019年更乐观，并解释称，业绩增长主要有两个来源：一是推荐算法的发展，预计在2020年这一方面将会有很大攀升;二是今年发布新产品，预计智能硬件服务将带来更大收益。

一直主张推荐算法将有逐步改善，并预计智能硬件将带来更大收益的搜狗，何时能够让外界看到其突破性的增长，目前还不得而知。

字节跳动入局搜索，搜狗或面临新挑战

值得一提的是，搜索业务作为搜狗的营收支柱，其面临的挑战正与日俱增。日前，据字节跳动招聘平台宣布，已经成立字节跳动搜索部门，将打造全新搜索引擎。字节跳动方面称，将从0到1打造一个用户体验更加理想的通用搜索引擎，并且支持全网搜索，还将突破传统搜索引擎天花板，提升用户体验。

据《晚点》报道，今日头条正在度过日活1.2亿瓶颈期，在近期举行的6-7月CEO面对面会上，张一鸣表示，如果没有搜索场景的拓展和优质内容，今日头条的增长空间可能只剩四千万DAU。

面对字节跳动这个外来者的突然闯入，搜狗CEO王小川在财报会议上坦言会继续关注头条在这方面的发展，“确实看到行业中，头条会让行业广告竞争变得更加的激烈，已经在挤压搜狗相关广告的市场空间。”

同时，他认为头条的搜索是从应用搜索走向通用搜索。“头条搜索更多是去满足用户对内容消费时候的需求，不管是信息流还是搜索本身是内容的聚集地。对搜狗来说，更多强调能够帮助用户去找到更好的信息获取答案，并非是消费场景。”

周毅在电话会议问答环节中透露，在2018年第三财季，搜狗搜索自然流量在总流量中的占比为26%，来自腾讯渠道贡献了大约37%的流量，剩余37%则来自于OEM手机厂商渠道。

据王小川今年对外透露，搜狗不管是与微信还是QQ合作都如期在更新相关合同，往下的合作面可能会继续扩大，这意味着搜狗将与腾讯进行更深度的合作。

虽然背靠腾讯这座流量池，搜狗的市场份额仍不及百度，且差距较大。据statcounter数据显示，在2019年1月搜索引擎中国市场占有率中，百度以71.4%的绝对优势占据首位，神马搜索15.36%，而搜狗仅占4.6%。

目前看，搜狗搜索仍然处于依赖合作方流量，而自身流量增长难见成效的处境。如今又要面对另一个流量巨头字节跳动，可谓是内忧外患。

对此，王小川在战略层面的应对一如既往，“还是更多会利用知识计算的能力，提升信息整理的能力，基于数据业务和AI的突破更好的整合搜狗业务矩阵应对市场竞争。”

智能硬件何时盈利?

据搜狗官网显示，目前搜狗已落地的硬件包括搜狗旅行翻译宝、搜狗速记翻译笔、糖猫儿童对讲定位手表。今年3月搜狗还推出了全新的智能录音笔C1，售价为398元。但依旧没能让搜狗在智能硬件这个领域实现盈利。

如今，市面上智能翻译产品也是不计其数，同质化问题较为严重，头部企业产品的翻译水平几乎相差不多，在推广普及方面，翻译产品似乎也面临着与智能音箱相同的困境，那就是高投入、低回报，薄利多销，且是一场持久战。

蓝鲸TMT记者注意到，目前只专注于以语音为核心的搜狗，或许是因为研发费用不足，不得不“轻装上阵”。为此，蓝鲸TMT记者对比了近六个季度的数据发现，搜狗的研发费用有缩减趋势，占总收入的比重也在平稳下滑。

自2018年Q3开始，搜狗其他收入大幅下滑后，便陷入持续低迷状态，而财报给出的解释无一例外都是因为智能硬件产品的销售额下降。这意味着，搜狗智能硬件产品销售额已经连续四个季度处于下降趋势。

在财报电话会议上，王小川针对硬件业务做出了一个预判，“硬件产品和搜狗引擎和输入法一样帮助用户去输出信息，而不只是输入信息，所以以后还是能在用户的输入输出方面有更大的帮助，”

同时，王小川还宣布在今年下半年到明年，搜狗将会发布若干款硬件。对于投资者来说，发布几款智能硬件产品并不是关键，搜狗能否通过发布的新品实现盈利才是重点，而这还需时间来检验。

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