天脉转债｜新债分析

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(资料图)

接下来是新债分析：

可转债名称：天脉转债

申购时间：8月3日

中签缴款日：8月5日

公司基本面：

苏州天脉主营业务是热管理材料及器件的研发、生产及销售。

公司近3年营收复合增长率9.91%，扣非净利润复合增长率9.73%，营收成长性较低，净利润成长性较低。

分析：正股总市值约237.9亿元，估值较高，正股估值历史分位点76.35%，今年一季度扣非净利润同比减少78.21%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性

债券规模：7.86亿元

债券评级：AA

转股价值：77.45元

预计上市首日溢价率：45%左右

分析：债券规模较小，评级一般，转股价值低，当前溢价率较低，参考已上市的安克转债、佳禾转债、立讯转债，预计天脉转债上市价格在112元附近。

债券规模较小，评级一般，转股价值低，当前溢价率较低，参考已上市的立讯转债，预计天脉转债上市价格在100元附近。

可转债交易规则

可转债交易规则

交易权限开通条件：

参与证券交易24个月以上+申请交易权限开通前20个交易日日均金融资产不低于10万元（不含通过融资融券融入的资金和证券）且风险承受能力等级为C3（稳健型）及以上等。

交易单位：

标准面值100元/张，按“手”交易，1手即10张

交易方式：

支持T+0，当日可多次买卖

交易费用：

仅收取交易佣金，无印花税

代码标识：

沪市可转债以“11”开头，深市可转债以“12”开头

涨跌幅限制：

非上市首日，涨跌幅限制为20%

新债上市首日特别规定

价格波动：

上市首日最高涨幅57.3%，最大跌幅43.3%

临时停牌：

价格涨至120元，临时停牌30分钟；涨至130元，停牌至14:57

停牌期间操作：

沪市不可进行委托或撤单；深市允许正常委托或撤单

交易时间：

9:15-9:25集合阶段；9:25-9:30沪市不能委托/深市可以委托

9:30-11:30/13:00-14:57：连续匹配阶段

债券规模较小，评级稍差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的升24转债、爱迪转债，预计凯众转债上市价格在134元附近。

债券规模较小，评级稍差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的升24转债、爱迪转债，预计凯众转债上市价格在134元附近。

关键词： 债券 深市 停牌 沪市 新债 正股 天脉转债 机构调研信息