眺望牛市三大新叙事，浅谈BTC“新文化”运动

2017年，ICO和公链百花齐放成为加密货币牛市中最重要的叙事。众多开发者和基金入场，推动区块链技术的快速发展和迭代；新的叙事将区块链技术推向应用阶段，机构投资者开始快速进入加密市场。目前，从链上数据来看，加密市场已经开始进入新的牛市周期，那么新一轮的加密叙事是否出现了呢？

本文认为，BTC的“新文化运动”、加密监管的成熟、区块链AI正在成为新一轮牛市的新趋势。

BTC“新文化运动”，推动Web3走向繁荣

(资料图)

加密市场似乎正在经历一场被称为BTC“新文化”的运动。不同于最初的点对点电子支付系统的概念，随着BTC技术的更新和加密市场的发展，BTC二层网络、DeFi协议、NFT协议、Web3社交应用正在迅速发展 围绕比特币网络发展。并依托比特币强大的网络效应，推动Web3走向繁荣。

过去几周，一个名为 Ordinals 的 NFT 协议在比特币网络上受到了广泛关注。根据 Dune Analytics 的数据，Ordinals 协议累计铸造的 NFT 数量已超过100,000。在过去的一周里，通过协议编写“铭文”（Inscriptions）的成本呈爆炸式增长，50% 的BTC区块空间被“铭文”占据。

一些NFT硬核玩家选择直接销毁以太坊链NFT，在BTC链上重新发行新的NFT。关于BitcoinNFT协议Ordinals的诞生，虽然仍有争议，但这次社区的力量似乎正在淹没BTC原教旨主义的反对。另一件值得注意的事情是 Nostr 协议。 Nostr 协议是一个极简主义的社交协议，不依赖于任何中心化服务器。客户端信息的发布和传输由互不通信的中继终端完成。信息的发布和传递是反审查的。

Nostr的开发者fiatjaf同时也是BTC和闪电网络的开发者，所以Nostr原生支持闪电网络（互联网应用支付系统）。闪电网络速度快，功能强大，能够承载高并发应用。这种结合为 Nostr 上的应用程序带来了强大的支持。2023 年 2 月 1 日，Twitter 创始人 Jack Dorsey 宣布推出基于 Nostr 的应用 Damus。用户可以在达姆斯广场发布内容、发送私信、进行闪电网络支付。

截至2023年2月5日，公钥数量将达到50万个；此外，Nostr的生态还包括通讯工具Anigma、文本分享工具Sendtr、在线棋牌游戏Jeste等。虽然以太坊的应用数量远超BTC，但BTC上的应用似乎更容易出局 的圈子，因为毫无疑问，BTC拥有最大的用户群。

数据显示，BTC用了 6 个月的时间获得 1000 个用户，5 年达到 100 万用户。并且在成立13.8年的时间里，已经拥有超过3亿的用户，占全球的4%。按照目前的增长速度，未来3年将有10亿用户，占全球12%。随着基于BTC的网络应用的成熟，毫无疑问这将促进Web3.0的繁荣。

多地出台加密新政，加密监管日趋成熟

随着加密市场的发展壮大，2023年加密市场的合规进程将快速推进，不同国家和地区出台了一系列新的加密政策，推动加密监管走向成熟。监管规则明确后，不仅有利于加密机构更好地开展业务，也有利于机构加速进入加密市场。本文选取2023年影响较大的加密新政，供读者参考。

欧洲联盟

2023年，欧盟委员会（European Commission）继续推动《加密资产市场监管（MiCA）条例》，艾金岗波律师事务所称该立法是“在全球范围内对加密货币市场进行全面监管”。首次尝试之一”。MiCA 将是第一个如此详细的监管方案，它可能会为其他司法管辖区的后续工作设定标准。该立法跨越许多领域，包括反洗钱 (AML)、消费者保护、 公司报告、汇款和环境。这将要求稳定币发行人持有足够的货币储备以避免挤兑，并要求加密矿工披露其能源消耗。更重要的是，在该地区运营的任何交易所都必须受到欧盟金融监管机构的监管 法国巴黎银行预计 MiCA 将于 2024 年下半年生效，也就是该法律在欧盟官方公报上公布 18 个月后。

香港

2023年1月31日，香港金融管理局发布了长达36页的《关于加密资产和稳定币的讨论稿结论》。详细介绍活动、目标实施时间、许可、监管原则等。 2月20日，香港证监会就适用于虚拟资产交易平台运营商的拟议法规正式展开公众咨询。咨询文件中提到，将允许持牌平台向零售客户提供符合条件的大型虚拟资产，包括BTC、以太币等。更多香港加密新政影响请阅读《简报》 谈香港加密新政》。

迪拜

迪拜虚拟资产监管局 (VARA) 发布了《2023 年虚拟资产及相关活动条例》，其中制定了全面的虚拟资产框架，以支持经济可持续性和跨境金融安全。该框架将通过为迪拜的持牌实体强制执行黄金标准风险保证和反洗钱 (AML) 标准，为市场提供监管确定性。 VARA 制度下的七个许可证包括咨询服务、经纪交易商服务、托管服务、交易服务、贷款服务、支付和汇款服务以及 VA 管理和投资服务。发行也是 VARA 制度下的受监管活动，允许消费者对在迪拜推出的新代币和发行人的相关义务做出更明智的决定。除了上面列出的一些重要监管措施外，许多国家也发布了相应的监管趋势。限于篇幅，我们不做过多的陈述。推荐阅读我们之前的文章《对比回顾：2023年加密市场监管趋势预测》。从目前加密监管措施的影响来看，香港的加密新政影响最大。社区更散布港币概念，引起社区热议。

AI大爆发，加密市场仍将顺势而为

本文认为，加密市场的发展本质上是技术驱动金融发展的结果。底层由区块链技术支撑，上层由DeFi等诸多应用驱动。随着加密市场的发展，在关注宏观经济政策对加密市场的影响的同时，也要关注新技术对加密市场的影响。在上一轮加密牛市中，元界成为加密市场和传统市场共同追求的发展方向之一；在这个新的周期中，人工智能区块链可能成为新的加密叙事之一。人工智能应用 ChatGPT 推出仅两个月后，月活跃用户就达到 1 亿，成为历史上增长最快的消费类应用。

近日，微软向ChatGPT的开发公司OpenAI投资100亿美元，并将其整合到Bing中，随后Microsoft Bing的全球下载量激增10倍。数字媒体 Buzzfeed 宣布计划使用 OpenAI 技术辅助内容创作，随后股价飙升近 120%。谷歌、百度、阿里巴巴等国内外各大公司纷纷布局，加密市场也传来了消息。

下图显示了当前与 AI 区块链概念相关的前八个项目。从图中的涨跌可以看出，相关概念经历了一轮暴涨，目前处于调整阶段。从长远来看，区块链人工智能仍需进一步发展，未来前景十分广阔。

新周期开启，后续行情将如何发展

之前我们主要关注链上数据、减半周期、宏观数据，为市场的发展做准备。我们认为，加密市场的底部已经确定，并开始走向新的周期。在进一步研究加密市场的新变化后，我们更加确定新周期的开始。那么，后续加密市场将如何发展？本文认为，之前我们从周期中吸取教训，2023年BTC能涨多高？ ”文中观点仍有参考价值：本轮加密市场反弹并非存量博弈，主要由机构的增量资金推动。众多加密大V低估了机构对比特币投资的热情；

从 2018-2019熊市接下来可能会发生什么，BTC的上涨从周线看很像2019年4月的反弹，山寨真正爆发的机会可能在BTC突破重要压力后迎来狂欢水平（25000）。

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