当前关注:东莞控股改扩建短期承压高股息价值凸显

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CFi.CN讯：数据显示，东莞控股2026年前三个季度营收10.70亿元，同比下滑9.58%；归母净利润8.21亿元，微降1.81%。三季度单季归母净利润2.70亿元，环比微增1.57%，车流量同比下降5.97%，通行费收入下降5.62%，主因莞深高速改扩建进入路面施工阶段。

近期机构研报指出，短期业绩承压源于基建投入期的阶段性影响，但公司已通过剥离康亿创新、南电鸿运等非核心资产优化资产结构，并提升对东莞证券持股至27.1%，带动投资收益同比增长39.15%。

研报认为，公司三年分红承诺明确，2025–2027年每年现金分红不低于0.475元/股，按当前股价测算股息率近4.9%，显著高于行业均值；PE持续低于11倍，估值处于历史低位。改扩建项目预计2028年底完工，通车后十车道通行能力将支撑长期收费增长。低估值叠加高确定性分红，构成当前核心配置逻辑。

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