2023年全年会是最好的布局之年，24年BTC减半、加息放缓，大概率已大涨，作一个全局性思考很有必要。

(资料图片)

所谓百倍币，有二个考虑方向： 市值相比当前上升100倍 能进到市值前20

因此将从两个方面进行推演，供大家参考。

⚠️注意：本贴重在逻辑，结论请自己下。

一、先考虑市值

先思考三点：

下轮牛市大多数币将破前高；

前二十币种会出现1/3以上新币；

新的百倍币现在应在50名之后。

假设ETH下轮较前高涨三倍，到达16000，即市值较当前 上升10倍，总市值达1.9万亿。

再回看DOT，当前市值76亿，上轮巅峰636亿。

可产生第一个市值方面推演逻辑：即下轮牛市会有新的项目进入前10附近，市值达到1000-2000亿——仔细回看上方，这种预判不算激进，甚至略保守。

因此如果需要100倍，那我们关注的项目从市值上应该在10亿左右，越低越好。

注意：这是一个推理。因此，请牢记：模糊的正确胜过精确的判断，拜托不要纠结当前11亿还是8亿。

为什么非要追求选中的币能进入前20？

这主要还是出于长线和稳健的考虑，相信从今天奔往牛市的道路上，可能随便一个土狗都100倍、1000倍，但我抓不住，也不敢重仓，更关键是谁长拿谁接盘，所以不在考虑之列。

二、能进入前20的币有什么特点？

可细分为三类：

特别能赚钱 特别能宣传 特别能发展

我的投资系统其实经历太多的演变，慢慢才越来越切合币圈，因此上面这三条其实已经完全不同于任何价值投资系统，也不完全是投机，现在展开讲一下：

1.特别能赚钱

这一条偏价值投资，即优质项目就是能用更低成本赚到更大收益，且还能形成护城河的。

比如老巴投的可口可乐、喜诗糖果等。

2.特别能宣传

其实就是讲故事，很多币圈项目、投资机构其实都很不善于讲故事，不懂得产品宣传的引爆点在哪。好故事能让80%以上用户轻松理解并产生认同，一些例子：

$LTC 比特金、莱特银； $EOS 区块链3.0、TPS破万 $DOT 以太坊是座楼、DOT是一片城市

不过，好的宣传+差的产品=巨大灾难…

币圈还有另外一种形式上的宣传，更加强力，即拉盘。

“拉盘即是正义”，只要一拉盘，什么非议、什么解锁、什么控盘、什么强庄，什么事都没有了，各大媒体和KOL纷纷会开始分析这个币为什么涨？以及优势在哪。

这可能会成为下轮牛市一个重要的点，因为最近很多币都是强庄控盘、越解锁越拉盘——上轮SOL也是如此。

做市商拉盘很赚钱，20亿资金拉得好可能半个月回本（从我的信息源推测，可能有较大误差，但做市商拉盘最大目的是为了赚钱，而不是做慈善这一点没有疑问）。

以 $APT 为例，从去年11月份到1月8日上涨前，其总成交量仅为381M，最低时每天仅1.4M。

1月9号做市商进场，当天成交量即高达29M，随后每天都在10-25亿左右，尤其是横盘时，就是一笔大资金下去。

过去在牛市，每个项目都被高估，流动性又好，解锁=砸盘。但现在来看，一个项目90%代币还在解锁路上，尤其在高度控盘意见统一的情况下，那不大可能砸盘——硬砸？那就是大家一起死。

A股原来有一个科技股神盘（背后是个养鸡场），连涨了几年，最后因为合伙人先砸盘而归零。

下图为待解锁数量排名：

3.特别能发展

上面2条分别指有能力、有钱，这一条就是有资源了。

有没有最顶级VC的投资和资源，能不能上币安？能不能得到海外投资方多角度的支持，能不能获得同赛道上下游各类项目的支持？

上述这些问题既看能力、也看资源。比如同样是DEX，UNISWAP不是最早，甚至也不是最好，但它成了最大。

现在讲完了逻辑，咱们进入选币环节，方法如下：

对照：特别能赚钱、特别能宣传、特别能发展的标准，结合当前市值与未来市值去框定，然后从赛道等方面去考虑。

三、开始选币

首先先框选赛道，有几个大趋势和论点 去中心化 永续合约最为赚钱 POS化 隐私化 破圈 社交

以上展开需要很大篇幅，大家就以后多看推吧，总是会讲到的，今天先直接上币。

1.去中心化永续合约赛道

结合去中心化与永续合约，赛道可选标的已经直接跳出来了，如图：

图上是当前最赚钱的交易协议，排除掉SUSHI和UNI等现货协议，永续就只有几个了：

$dydx $gmx $gns 以及 TraderJoe等新秀。

$dydx 和 $gmx 的比较我有写过长推，可在我的投资频道随时查阅，不展开。 $gns 最近增长极快。

再来看一下市值 $dydx 3亿 流通仅21.4%，119位 $gmx 4亿 全流通，排95位 $gns 1.7亿 全流通，排186位

下轮牛市某个去中心化赛道最赚钱的协议进前20，“这是很合理的一件事”。

那么在赚钱能力、宣传能力、行业资源谁更强？

$dydx 明显综合得分更高，无论是项目方、投资人等，在有钱、有资源这两点上秒杀了同赛道其他项目。

但后两个的好处是给持币者直接分红，分红的好处在熊市更有吸引力，持币能分钱，更有“大家自己币”的感觉。不过，这种存10万，每天分几百的方式，在牛市吸引力会急剧变小，因为更多人每天帐户一秒种好几万上下，根本hold不住。

另外，$dydx还有一个问题是有大量币待解锁，但是这一点在牛市其实影响很小。比如回顾上轮DOT，一开始就有50%的币流向市场，成本仅0.28U的币解锁，涨到28就已经100倍，而且每年还增发10%，但没有影响其冲到50。

所以如果你让我顶着被打脸的风险选一个，我会选 $dydx——当然，这主要是为了避免马后炮、打太极的嫌疑，直接分享观点。但是，更好的建议是：不要贪婪，根据你的研究每个都均衡布局最好。

什么时候买？我觉得2023年都应该不错，我预测不了短期涨跌，自己找觉得便宜的时机买。

2.LSD赛道

LSD赛道没有疑问。

随着ETH转POS，以及全球碳中和的趋势，未来的区块链一定是更经济的POS模式，在这种模式下，矿工不再需要笨重的矿机，质押的成本也急剧降低。

过去ETH需要每年增发3.54%的币给矿工，约426万个，转POS之后减少90%。

质押者=过去的矿工，经营成本更低，但收益呢？

收益并未减少，甚至可能变大。

因为ETH质押者通过 $LDO 等进行质押，不但获得ETH本身的奖励，还能获得原属于矿工的GAS费奖励，因此当前显示收益为5%的币本位。

用户在上海升级之后一定会选择LSD赛道币种进行质押，而不会通过ETH自带系统（有最低32个的限制，更重要的是不像LDO等质押后还有很多可产生收益的玩法），质押后可以用质押凭证参与DEFI，获得更大收益。

$LDO 等收费模式是抽成 10% ，其他项目也类似。LSD赛道打个比喻，有点像移动、电信之类服务提供商。ETH、POS质押、DEFI乐高，都与这个基础设施有关，这个基础设施只要抢到了份额，什么也不用干，每天开始收钱。

只要行业发展、POS发展，钱就越赚越多——成本低、收益高，且随着时间拉长，网络效应越明显的，在股市也是极为优质的长线标的。

接下来我们看一下这个赛道怎么投。

赛道中主流代币市值及排名大概如图：

流通市值最高的为 $ldo 18亿，最低的为 $SD 1100万

算上未解锁的，排名略有变化（因大多数项目已经解锁），最低会变为 $FIS 。

同样，押注这个赛道也可以干脆全赛道布局，获得一个平均后的收益。

目前 $LDO 和 $FXS 我最看好，当然市值也已经更高了。

LSD赛道还有两个可能：

其发币越近牛市，其估值可能一上市就会超越LDO，项目很好，就看什么价格了。记得关注我推特@BTCdayu并点亮小铃铛，我会持续关注。

ETH的质押，无论是LDO还是coinbase，甚至币安、OK，都需要用到DVT技术，让质押节点去中心化——假设某个节点掌握了51%的质押量，网络就将变得不安全，所以说不得不。

这一块目前币很少，只有SSV发币，还有DIVA。

$SSV 目前市值1.1亿，流通70%。

DVT赛道也能赚钱，业务主要是to B，客户是LSD赛道质押项目但能赚多少取决于LDO给多少。

不过，SSV本身也可以做质押业务，所以SSV也不错。

SSV的能力、资源可以，但缺一个能把故事讲好的人，比如我，不过我已经不为别人的项目讲故事了，容易坑到自己。

还有几个赛道因为研究还不够，今天就先简述一下，以后再详细更新：

一是稳定币赛道。去中心化是趋势的话，那么去中心化稳定币也会是一个方向。

值得注意的是图中 FRAX稳定币排第五，和上面质押赛道老二 FXS是同一个项目的两条业务

（如果项目方有看到本条推，强烈建议将 FRAX 更名为 USDR）。

去中心化稳定币赛道无论下论牛市行不行，但只要区块链向前发展，最终一定会获得巨大发展，原生的稳定币天然更适合成为DeFi乐高的一部分。

这个赛道 $AAVE $CRV 和 $Frax 等，不远他们的业务均不止是稳定币，在此就不展开，尤其是CRV，不适合买币并长期持有待涨的思维，最好是参与到他们生态中去，要不然别人拿着币在各种赚钱，年化收益50%之类，你持币接盘，对于只想梭哈不想研究的散户不合适。

3.ZK系

L2会下半年和明年以及下轮牛市的焦点，未发币的arb和ZK都值得关注。

大年初一的SPACE上，@Wuhuoqiu 有谈到一个币 $mina 属于ZK系，节点永远只有22KB等，不过缺点也很明显，TPS只有1，暂时看不到太多生态，我技术上也比较小白，不知道能在什么场景用。

下方为SPACE链接，已经2万多的收听，可能是最近和未来一段时间币圈收听量最高的SPACE。

至于新公链中的 $APT 流通市值28亿，全流通180亿，下轮牛市以它的资金、资源来讲，不论能力，前进空间或许还可以。

不过我可能会选择放弃——赚钱的第一步就是认清哪些钱可能是自己赚不到的并选择放弃。

比如我不会想用3万去滚仓赚1500万，我没那水平。

而待发的 $SUI ，后面就看上市什么价了。

4.SocialFi

潜力最大的还会有一个板块是 SocialFi，在开篇我讲过，破圈、社交、隐私是考虑的趋势，其中破圈和社交的结合， SocialFi 是不二之选。

前面这些项目大多是服务于币圈的存量用户和存量资金，未来区块链行业本身的发展，其实就是做一件事：抢夺增量用户。

币安的跑鞋 $gmt 和 $HOOK 都在走破圈。

币安试图通过游戏、P2E破圈。

在社交领域还没有好产品，我不认为区块链社交是再造一款微信电报推特，也不喜欢LENS那样复杂松散的架构。

原生的SocialFi项目应是结合币圈需求，能为用户带来直接价值：知识、连接、身份等，为元宇宙生活奠定基础。

链游也会是一个方向，但我时间不够、研究不深，就不卖弄

关键词： 美好，一直在身边