告别仅靠单一资产投资？国金资管多资产方案高效应对

当前资本市场高波动格局延续，十年期国债收益率持续在1.7%左右徘徊，A股行业轮动加速。不少投资者感叹投资难度直线上升。

(资料图片)

种种信号表明，押注单一资产的时代或已终结。多资产、多策略正成为资管行业进化的核心方向。诺贝尔经济学奖得主马科维茨早有论断：“资产配置是投资中唯一免费的午餐”，其精髓正是通过低相关性资产的组合来对冲波动，力争实现风险调整后的回报。

国金证券资产管理有限公司（简称“国金资管”），早在多年前就布局多资产赛道。

不是单一产品，是一站式配置解决方案

国金资管的多资产方案从设计之初就定位为“一套基于严谨资产配置理论的完整解决方案”，而非单只标准化产品。国金资管相关负责人介绍，团队并非简单拼凑几只基金，而是基于宏观周期、客户风险承受能力，对大类资产进行风险平价的动态调整。

该方案的核心逻辑是突破传统股债二元结构，通过科学分散投资于股票、债券、大宗商品、货币市场工具、另类资产等低相关性品类，利用不同资产在经济周期中的表现差异一定程度上对冲波动，力争实现投资组合的长期稳健增值。

该相关负责人强调，为客户追求财富长期稳健增值，契合行业聚焦主动管理的高质量发展方向。这也是方案设计的根本出发点。

目前解决方案得到公司FOF、权益及固收等多投研团队支持，覆盖全市场基金管理人，拥有超数千只优质标的。另类资产方面，国金资管是备案制以来首批参与资产证券化业务的机构，积累了丰富的管理经验，产品涵盖融资租赁、供应链、CMBS、机构间REITs、PPP及收费收益权等诸多类型，公司将此丰富经验应用至投资管理领域，在市场上筛选合适产品。

平台筑“力”：系统化配置，力争满足各类风险偏好客户的需求

为铸造一站式配置解决方案的坚实内核，国金资管倾力打造了一个专业、高效的多资产管理平台。公司以风险溢价模型与因子投资理念为核心，进行系统化配置。

国金资管相关负责人阐述了平台的两大支柱，配置层面，团队聚焦大类资产组合构建技术，依托因子模型构建多资产分析框架，精细控制组合在不同因子上的风险暴露，将资产表现转化为可回溯、可迭代的系统性解决方案。投资层面，通过自主投资或定性定量相结合的方式，精选底层管理人，深度考察管理人持续获利能力，力求获取稳健收益。

从结果来看，国金资管近些年在多资产管理领域取得了较好成绩，斩获数十座金牛、君鼎和英华等奖项，覆盖固收、固收+、主动权益等多类策略与产品，体系化能力得到行业权威认可。

同时，面对各类需求迥异的客户，国金资管依托平台化的投研与配置能力，从底层逻辑出发，追求适配客户不同风险偏好、不同流动性需求，例如针对追求绝对收益（本文中“绝对收益”指与“相对收益”相对的概念，是一种追求正收益的目标，不代表保本保收益）的理财需求，可定制以固收为主、低比例配置权益与另类资产的稳健型方案；针对偏好权益，想适度参与市场弹性，但也有追求稳健、抗通胀需求，可定制以高股息红利资产与固收为核心、搭配黄金等商品的红利风格方案等。

按需定制：覆盖各类风险偏好的配置选择

平台化能力赋予的定制优势，它不仅能将收益来源拓展至商品通胀收益、跨区域增长红利、另类资产溢价等多个维度，更能为客户提供高度适配的定制化方案。国金资管相关负责人表示，依托多资产管理平台，生成并管理各类多资产、多策略组合。

从风险角度看，方案覆盖高、中高、中、中低、低各类风险等级。对于不同风险承受能力的客户，提供不同的方案。

从收益来源角度看，平台能力使团队能够以协作方式突破传统资产边界。除了传统的股债收益，还可纳入大宗商品、期货与期权衍生品等多种资产类别，以降低资产间的相关性。

真正的定制化，始于对客户需求的深度理解，终于策略的精准匹配。资产管理比拼的不仅是主动投资能力，还包括向客户提供定制化产品和服务解决方案的综合能力。所以方案定制时要基于对客户财务状况、投资目标、风险承受能力及市场观点的综合研判，从大类资产配置出发，进行动态调整与优化管理。

展望未来，国金资管相关负责人强调，多资产管理的核心目标，并非捕捉每次波动带来的利润，而是防范极端事件对净值的冲击。多资产方案将始终秉持“防御优先、坚韧成长”的理念，贯彻风险预算约束、多资产低相关性对冲及尾部风险监控等机制力提升投资者的长期持有体验。

随着2026年多资产策略迎来战略性机遇期，国金资管将继续深化多资产领域的研究与布局，依托平台化能力为投资者适应市场周期提供解决方案。

本文来源：财经报道网

关键词： 财经频道 财经资讯