瑞银：降联邦制药(03933)评级至“中性” 重申先声药业(02096)为首选-快报

【资料图】

智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，重新审视中国制药覆盖范围的增长前景，评估现有重磅产品是否已见顶，以及下一批50亿元人民币级产品可能来自何处;该行重申先声药业(02096)为首选，同时将联邦制药(03933)及华东医药(000963.SZ)评级由“买入”降至“中性”。

该行指出，高峰销售假设大致不变。主要变动在于联邦制药的UBT251，内地高峰销售下调23%，国外销售下调25%;并下调华东医药成熟产品预测。该行重申中国生物制药(01177)“买入”评级及7.7港元目标价，维持其他覆盖公司评级，并在适用情况下作出温和预测及目标价调整。

该行另指，石药集团(01093)的恩必普、三生制药(01530)的特比澳及中国生物制药的安罗替尼等资产已大致见顶;翰森制药的阿美替尼、先声药业的先必新注射及舌下片等仍有增长空间。

该行认为，考虑产品生命周期，先声药业受稳健增长及吸引估值支持，仍为该行首选;翰森制药(03692)亦因现有商业化资产能见度较佳而获偏好。

推荐阅读