两会开幕，人工智能处在“最好的时代” 每日关注

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当下人工智能、云计算、物联网等技术日新月异，与社会经济和普通人生活的联系也日益紧密。尤其是最近，ChatGPT的爆火，再度在全球范围掀起了一阵“人工智能”热潮。AI已逐渐模糊自身的工具属性，正在改变人的思维观念和行动方式。

大家发现最近的市场，近几年的市场，注册制背景下的市场，无非就是风格转换和结构性行情，那么应验风格转换最直接的一个模型，今天跟大家再分享一下，大家可以去套用人工智能所处的投资机会周期，这就是著名的DDM模型。所谓分格切换，其实无非是在 DDM 模型中，寻找各个变量发生变化的组合。

这里边有几个关键的变量，也可以看作是数学中的简单应用，我们投资投的就是价值，无论是固定资产投资、无形资产投、长期股权投资还是区间价格交易，无非都要选择价值含量高的来把握，上述这个公式中，v就是价值，ROE是权益资产报酬率（净利润/所有者权益），我们可以从未来的现金流量对于政策的发酵可以看出，人工智能行业的净利润水平是会逐步提升的。

从长远来看，科技创新始终非常重要，ChatGPT会引发商业模式的深刻变化，这已经有新的预期，至于结果要看技术变革等因素的佐证，从技术层面上来看，这的确是一次质的飞跃，关键在于我们看到最近爆红的ChatGPT，开发这一智能应用服务的OpenAI公司，与谷歌、Facebook等巨头相比，是一家地地道道的小公司，大家在投资过程中发掘企业，一定不要忽视小而美的标的，相较于国外技术的腾飞和围剿，我们国家面临的机会和挑战，特别是在工业领域AI技术的突破非常期待。

昨天讲到了机器人减速器，我们可以看到减速器是一种动力传达机构，在机器人动力系统中，主要用于传导伺服电机的动力，调整速度和扭矩，以精确控制机器人动作。减速器与伺服电机、控制器并称为机器人三大核心零部件，既然是核心部件，未来很多企业都会竞相正对这个赛道进行资本的博弈，减速器在工业领域有着广泛的运用，很多国外的精密仪器都离不开减速器发挥作用，在机器人行业中，应用最为广泛的为RV减速器与谐波减速器。RV减速器凭借其高负载能力和高刚度的优势，一般应用于多关节机器人中机座、大臂、肩部等重负载的位置。谐波减速器凭借其体积小、传动比高、精密度高的特点在机器人小臂、腕部或手部等高精密操作要求的部位有着广泛运用。

减速器生产对技术要求严格，目前日本企业占据大于80%的世界市场份额。我国减速器起步较晚，严重依赖进口。我国谐波减速器市场中，日本哈默纳科占据30%以上份额，绿的谐波紧跟其后。我国RV减速器市场中，日本企业纳博特斯克占据53%的市场份额。随着国产替代的趋势与国产减速器企业的发展，国产减速器仍有巨大的潜在市场空间。随着机器人产业的进步、人形机器人的发展，自由度增加与轻量化的趋势创造了减速器更大的需求空间。未来的这一赛道，我们会发现更多的投资机会。

关键词： 人工智能 美好，一直在身边 Google 国创上头条